Les gestionnaires d’actifs réorientent leur approche de l’ESG face aux attentes croissantes des investisseurs européens. Cette évolution combine pression réglementaire, demandes de transparence et impératifs sur les enjeux environnementaux et sociaux.
BlackRock et Amundi adaptent leurs offres et leurs processus pour rester compétitifs sur le marché européen. Ces implications opérationnelles se résument en points clés ci-dessous.
A retenir :
- Priorité climatique dans les allocations d’actifs des investisseurs institutionnels européens
- Renforcement des critères de gouvernance d’entreprise pour grandes capitalisations
- Concurrence accrue entre BlackRock et Amundi sur les ETF européens
- Pression réglementaire sur la transparence des critères sociaux et climatiques
Stratégie BlackRock en Europe : ajustements ESG et produits
En lien avec les points clés précédents, BlackRock revoit ses priorités produits pour l’Europe et intensifie l’intégration ESG. Selon Morningstar, le groupe demeure leader mondial avec un encours très élevé sur les fonds domiciliés en Europe.
La maison met l’accent sur les ETF iShares pour diffuser des critères climatiques adaptés aux portefeuilles institutionnels. Cette réorientation sert à répondre aux exigences de gouvernance et aux demandes des clients européens.
Les efforts de BlackRock sur l’engagement actionnarial s’accompagnent d’un renforcement des méthodologies internes pour mesurer l’empreinte carbone. L’analyse de ces pratiques ouvre la voie vers l’examen des actions d’Amundi.
Points opérationnels :
- Refonte des indices de référence pour profils climat
- Standardisation des rapports ESG pour clients institutionnels
- Renforcement des équipes d’engagement et de proxy voting
Gestionnaire
Encours déclaré
Produit phare
Note collecte
BlackRock
10 600 milliards de dollars
iShares ETF
Fort positionnement sur ETF
Amundi
2 156 milliards d’euros
Gammes ESG et ETF
Croissance organique soutenue
DWS
Chiffres variables selon source
ETF et fonds actifs
Compétiteur européen notable
Vanguard
Leader ETF global hors Europe
ETF passifs
Présence consolidée
« J’ai adapté nos allocations en intégrant des filtres climat plus stricts pour les portefeuilles clients. »
Antoine L.
Illustration visuelle :
Amundi en Europe : stratégie d’investissement responsable et ambition
Suite aux évolutions observées chez BlackRock, Amundi affine son plan d’investissement responsable pour consolider son leadership européen. Selon Amundi, le groupe affiche un encours historique qui reflète cette dynamique de marché.
La feuille de route d’Amundi met l’accent sur l’intégration des critères climatiques et sur la formation des équipes. Ces mesures s’inscrivent dans les objectifs de l’Ambition ESG initialement lancée en 2021.
Axes d’action :
- Intégration systématique des critères ESG dans les processus
- Sensibilisation des collaborateurs à la conduite bas carbone
- Renforcement des méthodologies de risque climatique
Objectif
Description
Statut public
Intégration ESG
Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance
Annoncé et déployé
Ambitions 2025
Mesures de décarbonation et indicateurs
En cours d’implémentation
Formation interne
Sensibilisation de l’ensemble des collaborateurs
Programme en déploiement
Acquisitions ciblées
Renforcement de capacités en gestion alternative
Complété récemment
Selon Amundi, l’effet de marché et des acquisitions ont contribué à la hausse d’encours observée au dernier semestre. Selon Morningstar, cette progression témoigne d’une collecte nette soutenue par une distribution efficace.
« J’ai vu la mise en œuvre des équipes RSE changer les décisions d’allocation au sein de la banque. »
Claire M.
Vidéo explicative :
Enjeux réglementaires et concurrence sur le marché européen
À la suite des choix stratégiques d’acteurs majeurs, le cadre réglementaire européen devient un facteur déterminant. Selon ETFGI, la concentration du marché ETF en Europe renforce l’attention des autorités et des investisseurs.
La réglementation oblige à plus de transparence sur les critères sociaux et sur la gouvernance d’entreprise, éléments désormais centraux des décisions d’investissement. Les gestionnaires ajustent leurs reportings et leurs pratiques d’engagement.
Risques clés :
- Exposition aux risques climatiques non pris en compte
- Hétérogénéité des méthodologies ESG entre acteurs
- Pression sur marges liée à la concurrence ETF
Ces évolutions poussent les acteurs à clarifier leurs pratiques de gouvernance d’entreprise et à harmoniser les indicateurs. Le passage vers des standards uniformes sera décisif pour les prochaines années.
« En tant qu’investisseur, je privilégie les gestionnaires affichant une gouvernance solide et des rapports clairs. »
Jérôme P.
Pour illustrer les perspectives, une vidéo de marché analyse les tendances concurrentielles et réglementaires. Cette ressource permet de mieux comprendre les enjeux pratiques pour les investisseurs.
Opinion de marché :
- Adoption graduelle de standards ESG harmonisés
- Pression croissante pour preuves d’impact climatique
- Renforcement des stratégies actives et passives
« Les gestionnaires qui lient stratégie ESG et preuves mesurables gagneront la confiance des clients. »
Audrey R.
Illustration finale :
Source : Morningstar, « European asset managers ranking », Morningstar, 2024 ; Amundi, « Politique générale d’Investissement Responsable », Amundi, 2024 ; ETFGI, « Insights on ETF industry in Europe », ETFGI, 2024.